央行降准是什么？对我们有什么影响

来源：吉屋网发布时间：2020-03-14 13:49:43

降准的*意义，就在于刺激实体经济、给社会以信心。

01 什么是降准

先来看看，降准降的是什么，专业名词叫做存款准备金。

储户要把钱存到银行里，银行再放贷出去，然后形成企业、个人的各种贷款，支持消费生产。

但是，每天都有不同的储户有提现的要求，所以银行必须留存一小部分钱出来应付储户提现的需求，这部分钱就叫做存款准备金，这个留存的比例就叫存款准备金率。

控制存款准备金的比率，就像控制水库的闸门一样，可以控制整个社会的信用规模。

在通过银行体系的循环中，存款准备金有一个放大器的作用，关于存款准备金率的任何一个微小的调整都会引起社会信贷规模很大的变化。

有一本著名的书叫《货币崛起》，里面讲了一个哈佛大学 MBA 学生的课堂实验，整个地还原了这个过程。

课堂上，让一个学生代表央行，其他几个学生代表不同的银行和储户。

央行规定：所有的银行存款准备金率是10%，也就是说每个银行要留出存款的10%来应付储户的提现要求。那现在央行发行了100美元作为咨询费付给课堂的这个教授，然后教授作为储户就把钱存进了一家银行，银行必须留10美元出来，那剩下的90美元就可以全部贷出去了。有个同学就拿到了这90美元的贷款，但他不会把钱揣在自己的兜里，他又把这笔钱存在了另外一家银行。那么和上家银行一样，这家银行也要遵守这个存款准备金率的规定，留10%出来作为存款准备金，就是9美元，剩下的81美元可以贷出去。然后这个过程可以不断地循环下去。

假设所有的银行都按照央行的规定留10%的存款准备金，*后我们社会上流通的资金会有多少呢？猜一猜，一定比你想象的要多。

一笔100美元的存款，按照10%的存款准备金率流通，*后可以让我们整个社会流通的钱达到1000美元。平时在新闻里你总是听到，基础货币（M0），广义货币（M2）这种词。在这个例子里，100美元就是基础货币，1000美元就是广义货币，央行发行的这个货币就叫基础货币，在10%的存款准备金率下，通过商业银行体系的循环之后，社会上的货币供应量扩张了整整10倍。

这个倍数其实你算一下，就是存款准备金率的倒数10，所以也叫货币乘数。

好了，现在有了这个概念以后，你就知道了，如果央行觉得市场上钱太多，或者太少，它完全是可以通过调节存款准备金率来控制货币乘数的。比如说现在钱多了，就要收缩一下，央行把存款准备金率提高到20%，那货币乘数变成了多少？0.2的倒数应该是5。

所以同样100美金的基础货币，现在市场上流通的钱变成了500美元，比1000美元整整少了一半。同样地，要是央行觉得经济过冷了，就放点水，然后把存款准备金率给降低，降低到5%，那市场流通的钱现在变成多少了？2000美元。

所以说降准就是降低存款准备金率，也就是央行给经济放水。那提高存款准备金率就意味着收缩。所以现在你就明白了，为什么降准大家都欢天喜地，因为市场上钱变多了，投资机会也变多了，大家的机会都变多了。

02 降准的作用

*是刺激经济。

不管是降息还是降准，都会提高市场的流动性，然后降低融资成本，刺激投资消费，从而刺激经济走强。

像美国在2008年先降息到零左右，然后连续出台了量化宽松的政策，所以，市场很快就有了反应。到09年的时候，美国的各项指标就都开始回暖了，所以，很多人认为，美国在那么大一场金融危机之后能够很快地复苏过来，和当时的美联储主席伯南克果断的货币宽松政策是有很大的关系的。

第二，会刺激资产的价格上涨。

打个比方，降准就相当于干旱的时候在田地里放水，那田里的秧苗可能会长得更好。但如果水控制不好，也可能造成洪水的灾害。

同样地，当央行将流动性注入市场以后，这些钱被用到哪里去，*后是不受央行控制的。那人们可以选择投资实业、建厂房、扩大再生产，他们也可以选择去搞投机，购买股票、大宗商品、房地产。

所以，这些多余的流动性就会流向资本市场，有可能带来资产的泡沫。

03 总结

总结一下，降息和降准是国家常用的刺激经济的手段。

对于做实业的企业，肯定是好事；

对于个人的存款，其实有一定的稀释作用；

对于主动投资的人，不管是房产、还是股票和债券，都是利好。

文章来源：今日头条

央行降准是什么？对我们有什么影响

降准的*意义，就在于刺激实体经济、给社会以信心。

01 什么是降准

02 降准的作用

03 总结

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